수소 연료전지 기업 범한퓨얼셀(382900)이 코스닥에 상장합니다. 범한퓨얼셀의 상장에 대해 자세하게 알려드리겠습니다.
범한퓨얼셀 소개
- 1990년 설립된 범한산업(주)의 압축기 사업을 모태로 하여 수소연료전지 산업에 진출한 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산 전문기업
- 독자개발 또는 기술이전을 통해 원천 기술을 기반으로 잠수함용 연료전지 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 사업 등으로 사업을확장하였습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 자체기술개발 혹은 정부지원사업 등을 통해 선박용 연료전지 사업 및 SOFC 연료전지 시스템 개발 등을 추진
- 변화하는 수소연료전지의 트렌드에 맞추어 경쟁력있는 핵심기술을 확보하기 위해 연구개발에 힘쓰고 있음
- SOFC 방식 연료전지, 잠수함용 개질기형 연료전지시스템 및 경량형 연료전지 시스템, 암모니아 기반 친환경 선박용연료전지, 메탄올 개질기 등의 연구개발도 진행중이며, 향후 선박용 연료전지, 수소전기버스, 발전용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장 하고자 함
- 잠수함용 연료전지 모듈 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축사업 등으로 사업을 확장
- 금번 공모자금 중 26,000백만원을 2024년까지 토지, 건물 및 기계장치 등에 투자할 계획
- 내수중심 판매를 진행해왔으나 내수시장의 수요한계로 해외시장으로 판매를 확장할 필요가 있어, 국내외 방위산업전시회,상담회를 통해 당사에 대한 대외 인지도 향상과 제품 마케팅에 집중
- 수소연료전지 분야의 신제품으로 SOFC, 잠수함용 개질기형 연료전지시스템/경량형 연료전지 시스템, 선박용 연료전지,수소발전용 연료전지, 수소디스펜서 등을 준비중
재무정보
범한퓨얼셀의 연간 재무정보입니다.
(단위 : 백만)
| 구분 | 2020 | 2021 | 2022 1분기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 31,900 | 46,074 | 8,476 |
| 영업이익 | 4,956 | 6,165 | 1,152 |
| 당기순이익 | 3,457 | 3,283 | 944 |
| 영업이익률(%) | 15.54 | 13.38 | 13.59 |
| 순이익률(%) | 10.84 | 7.13 | 11.14 |
2020년도 매출은 460억 원, 영업이익은 61억 원, 당기순이익은 32억 원을 기록했습니다. 전년대비 매출은 44.2% 증가, 영업이익은 24.49% 증가, 당기순이익은 5.88% 감소했습니다.
공모 일정
- 수요예측일 : 2022.06.02(목) ~ 06.03(금)
- 공모청약일 : 2022.06.08(수) ~ 06.09(목)
- 환불일 : 2022.06.13(월)
- 납일일 : 2022.06.13(월)
- 상장일 : 2022.06.17(금)
공모가
- (희망)공모가격 : 32,200 원 ~ 40,000 원
- (희망)공모금액 : 688 억원 ~ 854 억원
- (확정)공모가격 : – 원
- (확정)공모금액 : – 억원
- 청약증거금율 : 개인 50% / 수요예측 참여기관 0%
범한퓨얼셀은 예비심사 청구 당시 공모가 밴드를 3만2000원∼4만원(액면가 500원)으로 제시했습니다. 상장 밸류로 3000억~4000억원 선을 제시한 것으로 파악됩니다.
공모 희망가는 비교기업군의 기업가치/상각전영업이익(EV/EBITDA) 배수를 구해 적용했습니다. 주가수익비율(PER)이 아닌 EV/EBITDA 방식을 택한 이유는 대규모 설비 투자로 인한 감가상각비 부담이 크기 때문입니다. 비교기업은 에스퓨얼셀, 상아프론테크, 비나텍, 제이엔케이히터 등입니다.
이들의 EV/EBITDA 배수는 에스퓨얼셀(42.6배), 상아프론테크(29.4배), 비나텍(27.7배), 제이엔케이히터(42.8배)로 평균 배수는 35.6배입니다. 여기에 EBITDA 116억원을 곱하고 27.8~41.8%의 할인율을 적용해 희망 공모가액을 산출했습니다.
공모주식수
| 공모주식수 | 2,136,000 주 (신주모집100%) | ||
| 그룹별배정 | 전문투자자 | 1,463,160 주 | 68.50 % |
| 우리사주조합 | 138,840 주 | 6.50 % | |
| 일반청약자 | 534,000 주 | 25 % | |
| 해외투자자 | 0 주 | 0% | |
일반청약자에는 공모주식수의 25%가 부여됩니다. 아래와 같이 배정이 됩니다.
| 증권회사 | 배정수량 | 청약한도 | 비고 |
|---|---|---|---|
| NH투자증권 | 403,200 주 | 16,000 주 | 대표주관회사 |
| 한국투자증권 | 100,800 주 | 3,000 주 | 공동주관회사 |
| 하이투자증권 | 15,000 주 | 1,500 주 | 인수회사 |
| DB금융투자 | 15,000 주 | 1,500 주 | 인수회사 |
청약한도
- NH투자증권 : 16,000주~19,200주(100%), 24,000주~28,800주(150%), 32,000주~38,400주(200%), 40,000주~48,000주(250%)
- 한국투자증권 : 3,000주~4,000주(100%), 6,000주~8,000주(200%), 9,000주~12,000주(300%), 온라인전용 고객 1,500주~2,000주(50%)
- 하이투자증권 : 1,500주~1,800주(100%)
- DB금융투자 : 1,500주~1,800주(100%)
주주정보
| 구분 | 주주 | 지분율 | 보호예수기간 |
|---|---|---|---|
| 보호예수매도금지 | [최대주주 등] | 51.33 % | 상장 후 6개월 |
| [기존주주] | 10.93 % | 상장 후 1개월 | |
| [공모 시 우리사주조합] | 1.58 % | 상장 후 1년 | |
| [상장주선인 의무인수분] | 0.35 % | 상장 후 3개월 | |
| 보호예수 물량합계 | 64.20 % | ||
| 유통가능 | [기존주주] | 13.02 % | |
| [공모 시 일반투자자] | 6.09 % | ||
| [공모 시 기관투자자] | 16.69 % | ||
| 유통가능 주식합계 | 35.80 % | ||
| 공모후 상장주식수 | 공모후 상장주식수 | 100 % |
수요예측
| 수요예측일 | 2022.06.02 ~ 06.03 |
| (희망)공모가격 | 32,200 원 ~ 40,000 원 |
| (희망)공모금액 | 688 억원 ~ 854 억원 |
| 접수방법 | 인터넷 접수 |
| 접수장소 | 홈 ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소 |
| 문의전화 | 02-2229-6462, 768-7726 |
| 주관사홈페이지 | www.nhqv.com |
| 최고신청수량 | 1,602,000 주 |
| 단위 | 1,000 주 / 100 원 |